TXAR Ternium Argentina (ex ERAR)

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nawu
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Re: ERAR Siderar

Mensajepor nawu » Mié Nov 24, 2010 2:23 pm

Bienvenido al mundo de la paciencia.
jeje. Yo abandon'e el papel con ganancias pero aprend'i a no reincidir nunca mas jeje.
Exitos a los comprados.
si llega a 25 tal vez compre algo.

BETO1962
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Re: ERAR Siderar

Mensajepor BETO1962 » Mar Nov 23, 2010 9:56 pm

espERAR
esta ación es un papelón!

genais
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Re: ERAR Siderar

Mensajepor genais » Mar Nov 23, 2010 3:54 pm

Maximus Decimus escribió:Hola gente, estuve mirando el balance, me quedo sorprendido con el P/E de esta y su relación Precio/Valor de libros.
Por mi parte se me ocurre compararla con ALUAR (siendo una de acero y la otra de aluminio, pero ambas de industria nacional).
ERAR
P/E actual (9m) = ganancia por acción $4,21 / $30,10 = P/E 7,14
P/E Proyectado (12m) = ganancia por acción lineal $5,61/ 30,10 = P/E 5,36
Precio / VL = 1,08

ALUAR
P/E actual (3m) = ganancia por acción $0,10 / $5,35 = P/E Trimestral de 52,64 (%4 PE Anualizado de 13,16)
P/E Proyectado (12m) = ganancia por acción lineal $0,42/ 5,35 = P/E 12,99
Precio / VL = 2,16

Viendo estos números yo considero que ALUAR está cara, o bien ERAR muy barata.
Jugando con estos valores y haciendo comparaciones... un target price para ERAR de 50 pesos a 12 meses... nos arrojaría un P/E de 9 y un Precio/Valor Libro de 1,80... es decir por indicadores mas barata aun que ALUAR....

Obviamente, estas comparaciones son basadas en resultados históricos y suponiendo un comportamiento igual.
POr otro lado, si creo que también hay que considerar la política de dividendos de cada una... y las proyecciones de expansión de cada empresa (estaría muy bien tener acceso a los presupuestos...para analizar los escenarios).
Por otro lado, creo que es una acción que no ha reflejado aún la suba del Merval. Creo que puede ser una de las acciones del 2011.
Espero que les sirva el análisis luego adjunto unos comentarios que aparecen en el reporte de bolsa del Santander Río (target price ERAR 54,50.
Aclaro que no soy de AT... y por cierto... hay ventas puntuales por parte de la ANSES...
A guardarlas y aprovechar las bajas para llevar mas....


Hola Maximum, muy buen análisis, yo no tengo Siderar pero la estoy mirando con cariño y comparto tu punto de vista respecto a ALUAR. Con respecto a lo que decías Por otro lado, creo que es una acción que no ha reflejado aún la suba del Merval... Yo creo que sí ha reflejado esa suba, la acción viene de levantarse aproximadamente hace un año y medio de valores mínimos de 7,95, si mal no recuerdo, lo que marca una suba de un 350% aproximadamente... ¿Vos lo decías por otro punto de vista?; creo que ha hecho un recorrido buenísimo desde esa época y ha reflejado gran parte de la suba del Merval... Igualmente la veo atractiva pero quizás la espere un poco más abajo si sigue este panorama.

Gracias!!
Saludos!!

Maximus Decimus
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Registrado: Lun Nov 01, 2010 10:18 am

Re: ERAR Siderar

Mensajepor Maximus Decimus » Dom Nov 21, 2010 6:21 pm

Newsletter SAN:
Siderar (ERAR)
•Principales Drivers de la Acción
 Nuestro precio objetivo para fines de 2011 en Ar$52,50 por acción. El
valor actual de la acción considera sólo el 29% de la participación en
Ternium México, en nuestra opinión, implicando con esto que uno accede a
los activos de Siderar en Argentina prácticamente a cero costo.
 Estimamos un EBITDA de USD396 millones en 2010, creciendo a una tasa
anual promedio de 21,7% en el período 2009-2012, suponiendo que el plan
de expansión de 1,2 millones de toneladas de planchones de acero sea
llevado a cabo.
 Atractiva valuación en términos de costo de reposición. Los precios actuales
implican un promedio de FV/ton de USD660 millones luego de deducir la
participación en Ternium México. El promedio de LatAm está en
USD1.370/ton.
 Esperamos un aumento en la demanda de acero en Argentina que lleve a
incrementar los volúmenes de venta en 5,8% YoY y 13,2% YoY en 2010 y
2011 respectivamente.
•Riesgos: potencial caída de los precios del acero a nivel mundial; potencial
aumento de costos de energía o materia prima; riesgos relacionados al nivel de
actividad a nivel global, regional y local

Espero les sea de utilidad.

Maximus Decimus
Mensajes: 123
Registrado: Lun Nov 01, 2010 10:18 am

Re: ERAR Siderar

Mensajepor Maximus Decimus » Dom Nov 21, 2010 6:17 pm

Hola gente, estuve mirando el balance, me quedo sorprendido con el P/E de esta y su relación Precio/Valor de libros.
Por mi parte se me ocurre compararla con ALUAR (siendo una de acero y la otra de aluminio, pero ambas de industria nacional).
ERAR
P/E actual (9m) = ganancia por acción $4,21 / $30,10 = P/E 7,14
P/E Proyectado (12m) = ganancia por acción lineal $5,61/ 30,10 = P/E 5,36
Precio / VL = 1,08

ALUAR
P/E actual (3m) = ganancia por acción $0,10 / $5,35 = P/E Trimestral de 52,64 (%4 PE Anualizado de 13,16)
P/E Proyectado (12m) = ganancia por acción lineal $0,42/ 5,35 = P/E 12,99
Precio / VL = 2,16

Viendo estos números yo considero que ALUAR está cara, o bien ERAR muy barata.
Jugando con estos valores y haciendo comparaciones... un target price para ERAR de 50 pesos a 12 meses... nos arrojaría un P/E de 9 y un Precio/Valor Libro de 1,80... es decir por indicadores mas barata aun que ALUAR....

Obviamente, estas comparaciones son basadas en resultados históricos y suponiendo un comportamiento igual.
POr otro lado, si creo que también hay que considerar la política de dividendos de cada una... y las proyecciones de expansión de cada empresa (estaría muy bien tener acceso a los presupuestos...para analizar los escenarios).
Por otro lado, creo que es una acción que no ha reflejado aún la suba del Merval. Creo que puede ser una de las acciones del 2011.
Espero que les sirva el análisis luego adjunto unos comentarios que aparecen en el reporte de bolsa del Santander Río (target price ERAR 54,50.
Aclaro que no soy de AT... y por cierto... hay ventas puntuales por parte de la ANSES...
A guardarlas y aprovechar las bajas para llevar mas....

diego0708
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Re: ERAR Siderar

Mensajepor diego0708 » Vie Nov 19, 2010 3:16 pm


hstibanelli
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Registrado: Mié Sep 30, 2009 12:03 pm

Re: ERAR Siderar

Mensajepor hstibanelli » Vie Nov 19, 2010 2:28 pm

THEWOLF escribió:Mirando el último balance,
no me sorprendería que anuncien un fuerte dividendo en efectivo.

mas de 2,500 millones de pesos en efectivo.

Hace algún tiempo, esto genero una violenta suba del papel.

por fundamentals, junto con telecom, y grupo clarin son las empresas mas baratas del mercado.


haria justicia ofrecer un dividendo como la gente

Mochon
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Registrado: Vie Sep 25, 2009 6:08 pm

Re: ERAR Siderar

Mensajepor Mochon » Jue Nov 18, 2010 10:57 pm

Y si mañana pasa los 30 se pone de linda :2230:

THEWOLF
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Registrado: Mar Sep 28, 2010 1:44 am

Re: ERAR Siderar

Mensajepor THEWOLF » Jue Nov 18, 2010 10:04 pm

Mirando el último balance,
no me sorprendería que anuncien un fuerte dividendo en efectivo.

mas de 2,500 millones de pesos en efectivo.

Hace algún tiempo, esto genero una violenta suba del papel.

por fundamentals, junto con telecom, y grupo clarin son las empresas mas baratas del mercado.


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