CEPU Central Puerto

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Carlos86
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Re: CEPU Central Puerto

Mensajepor Carlos86 » Vie Abr 20, 2018 8:58 pm

lestat escribió:En cuanto a los ingresos recurrentes, solamente empezar a anotar los intereses (Líbor + 5) sobre usd 550 millones son 38 millones de dólares al año, o, equivalentemente usd 0,25 por ADR, o $0,5 por acción ordinaria por año, al tipo de cambio actual. Y lo que sí cambia ahora realmente, es que eso empieza a ser un flujo de caja de usd 80 M al año adicionales. También la empresa arranca a pagar 30% de ganancias en vez de 35%, lo que es un 7,7% de mejora. Y el consumo de verano anduvo muy bien, con Cepu con todos sus equipos disponible para satisfacer los picos de demanda del sistema, que es lo que mejor se paga de la energía base. El caudal hidroeléctrico había mejorado para el Q4, no sé qué variablilidad tendrá ahora.


¿USD 550 millones son por lo de VOSA? Pense que era menos, alrededor de 350. ¿Seguro que son 550?

Roque Feler
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Re: CEPU Central Puerto

Mensajepor Roque Feler » Vie Abr 20, 2018 4:50 pm

Muy interesantes los aportes de lestat, fundamentando con argumentos su optimismo a diferencia de los que solo saben hablar de " empomes mundiales" y de Bolu Investments.

Mr_Baca
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Re: CEPU Central Puerto

Mensajepor Mr_Baca » Vie Abr 20, 2018 4:32 pm

Mucha offer del Control groups

lestat
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Re: CEPU Central Puerto

Mensajepor lestat » Vie Abr 20, 2018 3:40 pm

Fabricio escribió:Hola Lestat, pasaba a saludar, cuando tengo tiempo te leo por acá y Gazprom. Al precio de hoy me da un P/E de 14.3, en algunas plataformas muestran un poco más pero no mucho. Si el Q1 igualamos lo del Q4 2017, caemos en 10 o menos, si hablamos de Fw P/E ni hablar...Tan cerca del balance que baje por debajo de 33 me parece extremadamente raro, más allá de lo de ayer con respecto a las tarifas. Salvo que haya algo muy importante y negativo que no se sepa no veo mejor opción en toda la bolsa, a estos precios por debajo de 34 incremento posición.

Hola Fabricio! Espero que andes bien.

Este Q1 viene con un salto en el activo espectacular, por el reconocimiento de las acreencias de VOSA y la venta de La Plata. Las acreencias de VOSA estaban anotadas en pesos a costo histórico y sin intereses. No sé cómo el mercado va a mirar los ratios, pero sobre el neto van a quedar irrisorios. Algunos analistas locales que hacían mal la cuenta del EV/EBITDA espero que la puedan hacer un poco mejor ahora, con esa ayuda anotada en el balance.

En cuanto a los ingresos recurrentes, solamente empezar a anotar los intereses (Líbor + 5) sobre usd 550 millones son 38 millones de dólares al año, o, equivalentemente usd 0,25 por ADR, o $0,5 por acción ordinaria por año, al tipo de cambio actual. Y lo que sí cambia ahora realmente, es que eso empieza a ser un flujo de caja de usd 80 M al año adicionales. También la empresa arranca a pagar 30% de ganancias en vez de 35%, lo que es un 7,7% de mejora. Y el consumo de verano anduvo muy bien, con Cepu con todos sus equipos disponible para satisfacer los picos de demanda del sistema, que es lo que mejor se paga de la energía base. El caudal hidroeléctrico había mejorado para el Q4, no sé qué variablilidad tendrá ahora.

Yo también sigo llevando a estos precios. *Creo* que estamos pagando 7 años de flujo de caja neto sólo contando la parte eléctrica, más lo que venga de las gasíferas. Y ese flujo de caja que se reinvierte en proyectos de energía "nueva" con una TIR muy considerable... cuando no se pueda reinvertir más vendrá, si es que Cepu deja de ganar licitaciones o no logra hacer acuerdos con privados, se distribuirá vía dividendos. Me parece que con este balance y el que sigue (cuando entran en operación los primeros parques eólicos de la empresa), debería ir quedando claro lo barata que está la empresa y la dinámica de crecimiento que tiene.

paisano
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Re: RE: Re: CEPU Central Puerto

Mensajepor paisano » Vie Abr 20, 2018 2:58 pm

El Conde escribió:Gracias Ricardo, y si, al menos en MdP es el doble, pero estoy viendo que lugares como Entre Rios o Neuquen o Misiones pagan el cuádruple, en fin.

Para entender porque la boleta de luz en cada provincia es diferente.

COSTO-LUZ-TRANSPORTE.jpg
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cjhantonelli
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Re: CEPU Central Puerto

Mensajepor cjhantonelli » Vie Abr 20, 2018 12:47 pm

Estimados, es posible que baje, que suba y que lateralice...desde mi lógica, esto subirá en no mucho tiempo...el mercado se mueve por expectativas a mi entender, si Argentina es recatergorizada, hay posibilidad de inversión. Mi modesta opinión...cada quien usará sus elementos para decidir si es buena o mala inversión, eso dependerá de la paciencia, del conocimiento, del plazo, etc de cada uno. Yo apuesto a CEPU

pipioeste22
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Re: CEPU Central Puerto

Mensajepor pipioeste22 » Vie Abr 20, 2018 12:21 pm

Sigue fulero el contexto externo, y acá no se ven indicios de repunte

Mr_Baca
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Re: CEPU Central Puerto

Mensajepor Mr_Baca » Vie Abr 20, 2018 12:13 pm

Yops escribió:No será mucho 15.6?


No, creo que sera poco 15.6 :102:

fabio
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Re: CEPU Central Puerto

Mensajepor fabio » Vie Abr 20, 2018 12:07 pm

davinci escribió:esta apoyandose en el soporte y pareciera que no va a menos.. pero de ahi a pronosticar que va a subir.. por front a emerg.. contexto? :shock: .. entiendo que hay ansiedad para que despegue.. pero no hay aun ningun indicio que no va a continuar como venia luego de la empomada mundial..

Y desde que aca sale mas o menos se dice desde los 39.00, un día va dejar de bajar y te van a decir viste¡¡¡gana 5 mil millones y el mercado es irracional. ...

davinci
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Re: CEPU Central Puerto

Mensajepor davinci » Vie Abr 20, 2018 12:01 pm

esta apoyandose en el soporte y pareciera que no va a menos.. pero de ahi a pronosticar que va a subir.. por front a emerg.. contexto? :shock: .. entiendo que hay ansiedad para que despegue.. pero no hay aun ningun indicio que no va a continuar como venia luego de la empomada mundial..

resero
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Re: CEPU Central Puerto

Mensajepor resero » Vie Abr 20, 2018 11:49 am

cjhantonelli escribió:creo que está tocando piso a estos valores. El contexto en un tiempo más es favorable y su precio es barato. Si, Argentina pasa a Emergente creo que es una excelente oportunidad. Obvio, es una interpretación...Pero creo que este papel despega pronto.


Gracias!

Fabricio
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Re: CEPU Central Puerto

Mensajepor Fabricio » Vie Abr 20, 2018 11:43 am

cjhantonelli escribió:creo que está tocando piso a estos valores. El contexto en un tiempo más es favorable y su precio es barato. Si, Argentina pasa a Emergente creo que es una excelente oportunidad. Obvio, es una interpretación...Pero creo que este papel despega pronto.


I agree, totally....
:arriba:

Fabricio
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Re: CEPU Central Puerto

Mensajepor Fabricio » Vie Abr 20, 2018 11:43 am

lestat escribió:Buenísimo, che!! Vamos a ver si con esta empresa ganaron los optimistas en el largo plazo o qué pasó... Está ajustado por el split de 8x1 únicamente, me imagino...

Hola Lestat, pasaba a saludar, cuando tengo tiempo te leo por acá y Gazprom. Al precio de hoy me da un P/E de 14.3, en algunas plataformas muestran un poco más pero no mucho. Si el Q1 igualamos lo del Q4 2017, caemos en 10 o menos, si hablamos de Fw P/E ni hablar...Tan cerca del balance que baje por debajo de 33 me parece extremadamente raro, más allá de lo de ayer con respecto a las tarifas. Salvo que haya algo muy importante y negativo que no se sepa no veo mejor opción en toda la bolsa, a estos precios por debajo de 34 incremento posición.

Que andes bien y gracias por los aportes.

Slds,

Fabri

cjhantonelli
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Re: CEPU Central Puerto

Mensajepor cjhantonelli » Vie Abr 20, 2018 10:42 am

creo que está tocando piso a estos valores. El contexto en un tiempo más es favorable y su precio es barato. Si, Argentina pasa a Emergente creo que es una excelente oportunidad. Obvio, es una interpretación...Pero creo que este papel despega pronto.

resero
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Re: CEPU Central Puerto

Mensajepor resero » Vie Abr 20, 2018 10:18 am

cjhantonelli escribió:Estimados, quien pueda comprar cepu, hágalo...Está por pegar la subida...


que fundamentos le ve para que suba rapido?


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