CEPU Central Puerto

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lestat
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Re: CEPU Central Puerto

Mensajepor lestat » Dom Dic 17, 2017 2:45 pm

Gramar escribió:La confusión nace de que tiene 49% de Inversora Gas Cuyana cuyo principal activo es el 51% de Distribuidora de Gas Cuyana. Algo similar ocurre con Gas del Centro, pero en esta última hay una participación directa también en poder de Central Puerto.

Oops! Gracias por la aclaración.

Gramar escribió:Ajustado por lo que se espera que ganen las distribuidoras de gas por unos 15 años de Ganancias, CEPU podría vender sus stake y embolsar unos $8 x acción. Es decir, podría desprenderse de sus participaciones, cobrar un 28% de su market cap y sólo resignar un 12 o 13% de sus utilidades.
Y convendría hacerlo para seguir sumando MW dado que el margen neto por generación eléctrica es casi tres veces el margen por distribución de gas, y donde el precio aún debe correr lindo para llegar a un equilibrio primero, y a una remuneración por eficiencia después.
Seguimos esperando el inicio comercial del ciclo combinado de Vuelta de Obligado y el reflejo actualizado de esa acreencia que hará saltar las utilidades durante 2018.


Por ahí quieren seguir como holding diversificado, quién sabe. La estacionalidad de las gasíferas en invierno le compensa la estacionalidad de la generación en verano. Pero es bueno poder dimensionar la participación de CEPU en las distribuidoras: lástima que Gas de Centro no cotice, así sería más evidente que ya se está pagando sumamente poco acá por la parte de generación eléctrica, que es muy rentable y tiene mejoras por venir a corto y a mediano plazo.

¿El inicio de Vuelta de Obligado se esperaba para el primer trimestre, no?

LUCH
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Re: CEPU Central Puerto

Mensajepor LUCH » Dom Dic 17, 2017 8:08 am

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KennethDart
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Re: CEPU Central Puerto

Mensajepor KennethDart » Sab Dic 16, 2017 8:40 pm

Gramar escribió:Todas las máquinas y turbinas están aseguradas por destrucción total y pérdida de beneficios por unos USD 3.900 millones.
Tomemos eso como Activo No Corriente real.

Pólizas + Activo Corriente - Pasivo Total = $65.500 millones. Ajustado por la cantidad de papeles, cerramos el boliche, disolvemos la Sociedad y cada uno se va a la casa con $43 por papel.


Back to value fundamentals.. con un tremendo margen de seguridad, situacion que no se encuentra todos los dias en el mercado :respeto:

Gramar
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Re: CEPU Central Puerto

Mensajepor Gramar » Sab Dic 16, 2017 8:24 pm

Todas las máquinas y turbinas están aseguradas por destrucción total y pérdida de beneficios por unos USD 3.900 millones.
Tomemos eso como Activo No Corriente real.

Pólizas + Activo Corriente - Pasivo Total = $65.500 millones. Ajustado por la cantidad de papeles, cerramos el boliche, disolvemos la Sociedad y cada uno se va a la casa con $43 por papel.

PELADOMERVAL
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Re: CEPU Central Puerto

Mensajepor PELADOMERVAL » Sab Dic 16, 2017 7:21 pm

estuve sumando algo en la semana

muy barata esta y capx me encantan

Gramar
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Re: CEPU Central Puerto

Mensajepor Gramar » Sab Dic 16, 2017 6:59 pm

Entiendo que se está esperando la aprobación de un proyecto grande para utilizar estas turbinas. Van muy bien los proyectos en curso, ojalá seguir sumando MW.

GranGatsby
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Re: RE: Re: CEPU Central Puerto

Mensajepor GranGatsby » Sab Dic 16, 2017 6:44 pm

Gramar escribió:Seguí pagando muchos papeles esta semana...., de lo más barato de la Bolsa.

Ajustado por lo que se espera que ganen las distribuidoras de gas por unos 15 años de Ganancias, CEPU podría vender sus stake y embolsar unos $8 x acción. Es decir, podría desprenderse de sus participaciones, cobrar un 28% de su market cap y sólo resignar un 12 o 13% de sus utilidades.
Y convendría hacerlo para seguir sumando MW dado que el margen neto por generación eléctrica es casi tres veces el margen por distribución de gas, y donde el precio aún debe correr lindo para llegar a un equilibrio primero, y a una remuneración por eficiencia después.
Seguimos esperando el inicio comercial del ciclo combinado de Vuelta de Obligado y el reflejo actualizado de esa acreencia que hará saltar las utilidades durante 2018.
Buen punto Gramar, y a eso hay que sumarle todo el cash que tiene acutalmente.
Yo creo que las distribuidoras mejoraran un poco el margen, una vez que reciban tarifa plena, pero dudo que alcancen el margen de las generadoras, ya que estas son capital intensivas.

En cuanto a CEPU, tenés un plazo estimado en el cual pueda poner en funcionamiento las 4 turbinas que compro? (precisamente me refiero a centrales termicas). Sobre esto vi opiniones muy dispares entre los analistas.

Saludos

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Gramar
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Re: CEPU Central Puerto

Mensajepor Gramar » Sab Dic 16, 2017 6:16 pm

Gramar escribió:Estimado, CEPU tiene un stake menor allí. Del orden del 23% en Cuyana y del 40% en Gas del Centro, quien viene trayendo mejores números que Cuyana. Después reviso bien.


La confusión nace de que tiene 49% de Inversora Gas Cuyana cuyo principal activo es el 51% de Distribuidora de Gas Cuyana. Algo similar ocurre con Gas del Centro, pero en esta última hay una participación directa también en poder de Central Puerto.

Gramar
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Re: CEPU Central Puerto

Mensajepor Gramar » Sab Dic 16, 2017 6:14 pm

lestat escribió:Demasiado barata, con todas las mejoras ya consumadas y los proyectos a ejecutar. Una empresa con tarifas dolarizadas y buena pagadora de dividendos.

Con una situación de mercado distinta, ya se voló la subsidiaria DGCU de la que CEPU tiene el 51%.


Estimado, CEPU tiene un stake menor allí. Del orden del 23% en Cuyana y del 40% en Gas del Centro, quien viene trayendo mejores números que Cuyana. Después reviso bien.

Gramar
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Re: CEPU Central Puerto

Mensajepor Gramar » Sab Dic 16, 2017 5:57 pm

Seguí pagando muchos papeles esta semana...., de lo más barato de la Bolsa.

Ajustado por lo que se espera que ganen las distribuidoras de gas por unos 15 años de Ganancias, CEPU podría vender sus stake y embolsar unos $8 x acción. Es decir, podría desprenderse de sus participaciones, cobrar un 28% de su market cap y sólo resignar un 12 o 13% de sus utilidades.
Y convendría hacerlo para seguir sumando MW dado que el margen neto por generación eléctrica es casi tres veces el margen por distribución de gas, y donde el precio aún debe correr lindo para llegar a un equilibrio primero, y a una remuneración por eficiencia después.
Seguimos esperando el inicio comercial del ciclo combinado de Vuelta de Obligado y el reflejo actualizado de esa acreencia que hará saltar las utilidades durante 2018.

Aprendiz70
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Re: CEPU Central Puerto

Mensajepor Aprendiz70 » Sab Dic 16, 2017 4:41 pm

Hola, tengo un par de dudas...

Este último aumento de las tarifas minoristas (a partir de diciembre si mal no recuerdo) beneficia a las distribuidoras?
si es así cual es la resolución ?
Gracias

lestat
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Re: CEPU Central Puerto

Mensajepor lestat » Vie Dic 15, 2017 8:01 pm

Javierdib escribió:muy barata, con el adr que esta por salir se vuela

Demasiado barata, con todas las mejoras ya consumadas y los proyectos a ejecutar. Una empresa con tarifas dolarizadas y buena pagadora de dividendos.

Con una situación de mercado distinta, ya se voló la subsidiaria DGCU de la que CEPU tiene el 51%.

JUAN1807
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Re: CEPU Central Puerto

Mensajepor JUAN1807 » Vie Dic 15, 2017 5:09 pm

JAJAJA, ABRAZO GRANDE Y BUEN FINDE!!! :2230:

Yops
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Re: CEPU Central Puerto

Mensajepor Yops » Vie Dic 15, 2017 5:08 pm

serán los mismos. apagar y esperar..

Gon
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Re: CEPU Central Puerto

Mensajepor Gon » Vie Dic 15, 2017 5:06 pm

JUAN1807 escribió:ALGUIEN SABE CUANDO SALE EL ADRS??
IGUALMENTE NO ME PARECE QUE SEA POR ESO, SINO HARÍA VOLUMEN SUBIENDO MUCHO MAS??
ES LA PREGUNTA UNA PREGUNTA SIN RESPUESTA POR LO MENOS PARA MI.-
QUIEN COMPRA POR 14 PALOS Y PORQUE ALGUIEN VENDE POR 14 PALOS???
:roll:

Compran por 14 palos los que la ven barata y venden por 14 palos los asustados :mrgreen:


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