AUSO Autopistas del Sol

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CHIQUI1
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Re: AUSO Autopistas del Sol

Mensajepor CHIQUI1 » Mié Ago 11, 2010 11:49 am

Es importante destacar que en la nota enviada a la Bolsa , la sociedad aclara que si bien el PN actual de la empresa es negativo en 24 millones con el canje de las nuevas ON por las viejas ON, traera un resultado extraordinario positivo que hara que el PN deje de estar en negativo y pueda volver a cotizar.
sdos

aleelputero(deputs)
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Re: AUSO Autopistas del Sol

Mensajepor aleelputero(deputs) » Mié Ago 11, 2010 11:42 am

es increible que una consesionaria de perdidas.

es como que vos pagues un canon para vender choripan en la cancha, estes solo y termines perdiendo plata.
mal manejada desde el principio humilde opinion...

CHIQUI1
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Re: AUSO Autopistas del Sol

Mensajepor CHIQUI1 » Mié Ago 11, 2010 11:37 am

Perdio $10.542 M en el trimestre, acumulado 6 meses 35.180 M inopinable :arriba: :abajo:

Shakespeare
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Re: AUSO Autopistas del Sol

Mensajepor Shakespeare » Mar Ago 10, 2010 9:15 pm

Los que hicieron juicio creo que no llegan ni al 1%. fijate en la información que había enviado la empresa. Quedaban 3 huevones que perseguían la quijotada contra Abertis e Impregilo pero a esos les van a meter un shot en el toor.

Oktoberfest :idea:

Hay que ver cuánto cash llegaron a juntar para darles salida con el efeté pero al menos debe rondar los 50 palenques de corte. Más la quita en las tasas. Pero luego con el canje posterior que proponen viene lo mejor.
El tránsito pesado y los bondis representan el 20/25% de la facturación, hay mucho para crecer ahí.
Debería ganar 150 palos al año netos, limpios de polvo y paja. UN PE bajo de 4 o 5 años daría 1 green x pelpa.

Shakespeare
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Re: AUSO Autopistas del Sol

Mensajepor Shakespeare » Lun Ago 09, 2010 10:05 pm

Acabo de verla. Hay que ver en cuanto queda la deuda y el flujo de fondos pasivos, pero el nominal debería rondar los 250 palos. Y con los 15 palos qeu no entraron ver como los barajarán, ya que no es un Ape judicial donde los absorbe como si fuera un concurso o quiebra. Pero la lógica indicaría que deberían morir en el embudo. Los lojis que hicieron juicio pidiendo la capitalización de los controlantes directamente ni cuentan, los van a abrochar. Pero imagino que les aplicarán a ese 5% la Doble Nelson, ya que de lo contrario, convendría negarse si con la mera negativa, no importando cuántos aceptaran la oferta de reestructuración, cobrás el 100% y los intereses caídos a expensas de una amplia mayoría que aceptó quitas de capital y plazos.
El resto es ver cuánto tiempo demandará burocráticamente, las aprobaciones en NY, la Bolsa, CNV y BCRA para salir nuevamente a la pista, pero imagino que no será mucho y más veloz que una homologación judicial del ape, dónde siempre aparece alguno que te jode y te mete alguna apelación donde te insume tiempo.
De cualquier manera, el resultado final es óptimo y volverá a tener un PN positivo superior a los 100 millones eso estimo.

hellboy
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Re: AUSO Autopistas del Sol

Mensajepor hellboy » Lun Ago 09, 2010 11:20 am

Gracias Shake :100:

Shakespeare
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Re: AUSO Autopistas del Sol

Mensajepor Shakespeare » Lun Ago 09, 2010 11:09 am

hellboy escribió:Hola a todos.
No volvia hoy esta? :arriba: :arriba: :arriba:

Saludos


A última hora deben mandar una nota a la Bolsa. Faltaba sólo el 1,3%. Vamos a ver si esta vez sale.

hellboy
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Re: AUSO Autopistas del Sol

Mensajepor hellboy » Lun Ago 09, 2010 11:06 am

Hola a todos.
No volvia hoy esta? :arriba: :arriba: :arriba:

Saludos

Shakespeare
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Re: AUSO Autopistas del Sol

Mensajepor Shakespeare » Mar Ago 03, 2010 1:12 pm

No van a ser los 250 palos a la par, habrá "redireccionamiento". Las tasas de interés bajan sustancialmente. La recompra cash puede llegar a superar algo los 50 palos también. Con la última propuesta, levantaron 3 dólares la oferta cash pero bajaron la tasa de las oenes. Además, una parte de las oenes quedarán en pesos. No es una panacea pero cambia sustancialmente el perfil de deuda de la empresa, con quita, menos tasa, pesificción parcial y extensión de plazos.

El ebitda y los márgenes del negocio seguirán magros en la medida que no vengan más aumentos y recomposición de cuadros tarifarios, esa es una obviedad.

acdisi
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Re: AUSO Autopistas del Sol

Mensajepor acdisi » Mar Ago 03, 2010 1:03 pm

estuve mirando la oferta a los acreedores. si bien está claro que la situación patrimonial va a mejorar, me da la sensación que con esto están lejos de resultar un gran negocio.

si todas las ON que entran en el canje se canjean por las ON a la par (excepto los 50 palos que se compran al 43%), la deuda queda cerca de USD 250 MM, a una tasa inicial del 4%, es decir, alrededor de USD 10 MM de intereses para el primer año. Suponiendo que siguiera con el actual nivel de EBITDA ($ 200-220 MM anual), le queda margen para ir recomprando algo de deuda por año (digamos USD 40 MM el primer año), pero igual siguen con margenes magros, porque las ONs las tienen que recomprar al 100% de su valor. Si bien a medida que pasa el tiempo se reduce el capital sobre le que se calculan los intereses, se incrementa la tasa y calculo que también el monto en pesos por efecto de la devaluación. Ah! Incluso luego de la restructuración quedaría con un PN más o menos equivalente a 0,55 pesos por acción.

Por supuesto que esto podría modificarse drásticamente con un aumento de tarifas (y/o el reconocimiento de aumentos tarifarios aún no aplicados). El punto es que la restructuración en sí mejora los números, pero no es una panacea.

Yo por el momento la sigo con atención, pero desde afuera.


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