CVH Cablevisión Holding S.A.

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Chulete
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Re: CVH Cablevisión Holding S.A.

Mensajepor Chulete » Vie Nov 24, 2017 10:38 am

lestat escribió:Hola Chule! Ya estoy acostumbrado a verte en todos los papeles interesantes del mercado...

Todavía no entré acá, y estoy mirando los balances de ambas. Me pareció bastante interesante lo que ví. CVH parece más barata que Teco, y ninguna de las dos demasiado cara comparando con el resto del mercado. Ambas tienen resultados que crecen con la inflación o por arriba, sobre todo CVH. Sumado a que con la fusión tal vez bajen los costos y el Capex, la perspectiva es interesante...

Para CVH, proyectando los 5 meses en un año tengo

PER = 15.43
P/S = 1.83
div = $4.44 (1.06%)
EPS = 27.2

Para Teco, proyectando el último Q

PER = 17.95
P/S = 1.92
div = $2 (1.68%)
EPS = 6.85

Para una "fusión", suponiendo que el market cap se suma y que el número de acciones también, tendría

PER = 16.88
P/S = 1.89
div = $2.43 (1.44%)
EPS = 10.04

... ahora, me gustaría entender bien cómo están haciendo la cuenta con la fusión. Entiendo que las acciones de CVH se convertirían en acciones de la empresa fusionada, y que a CVH le correspondería el 55% del total. Es decir, que si un tenerdor tuviera, para hacer más fácil la cuenta, el 1% de CVH, pasaría a tener el 0,55% de la empresa fusionada. Si el número de acciones se suma, entonces por cada CVH corresponderían unas 3.5 acciones de la empresa fusionada. Es decir, comprando una CVH ahora tendríamos un EPS que yo estimo en 35, por el que estamos pagando 420... o sea, un PER de 12 y dividendo del 2% por la empresa fusionada. No estaría nada mal, pero no sé si estoy entendiendo bien. :100:


Hola Lestat, creo qu eno estas contemplando en tu analisis la emision de acciones de Teco. Fijate mas abajo en el foro "Copernicus" hizo una muy clara descripcion del proceso, con cuadrito y todo. Cualquier duda, aca estamos.

FAV
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Re: CVH Cablevisión Holding S.A.

Mensajepor FAV » Vie Nov 24, 2017 10:13 am

bohemio33 escribió:Y bueno que suba 10% hoy no me voy a enojar.. jajajaj

Creo q eso va a llegar recien con la aprobacion oficial de la fusion. Tendria q salir antes de fin de año?. Si es asi enero va a ser un mes muy verde.

bohemio33
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Re: CVH Cablevisión Holding S.A.

Mensajepor bohemio33 » Vie Nov 24, 2017 9:06 am

FAV escribió:Es q la relacion de canje ya esta establecida y comunicada. Yo entiendo q no hay nada q cerrar.


Y bueno que suba 10% hoy no me voy a enojar.. jajajaj

FAV
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Re: CVH Cablevisión Holding S.A.

Mensajepor FAV » Vie Nov 24, 2017 9:01 am

bohemio33 escribió:Tranqui fav!! Que los números lo cierren ellos!! Habrá que seguir comprando.. si el jefe lo diceee...

http://www.politicargentina.com/notas/2 ... presa.html
:2230:

Es q la relacion de canje ya esta establecida y comunicada. Yo entiendo q no hay nada q cerrar.

bohemio33
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Re: CVH Cablevisión Holding S.A.

Mensajepor bohemio33 » Vie Nov 24, 2017 7:46 am

FAV escribió:La relacion de canje comunicada a la cnv es de 3.93 acciones de telecom por cada accion de cvh. Por eso decimos q esta barata en comparacion con teco y q hay un desarbitraje de mas de 50 pesos. Si te interesa invertir en la nueva empresa conviene comprar cvh y no teco.


Tranqui fav!! Que los números lo cierren ellos!! Habrá que seguir comprando.. si el jefe lo diceee...

http://www.politicargentina.com/notas/2 ... presa.html
:2230:

FAV
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Re: CVH Cablevisión Holding S.A.

Mensajepor FAV » Vie Nov 24, 2017 7:10 am

lestat escribió:Hola Chule! Ya estoy acostumbrado a verte en todos los papeles interesantes del mercado...

Todavía no entré acá, y estoy mirando los balances de ambas. Me pareció bastante interesante lo que ví. CVH parece más barata que Teco, y ninguna de las dos demasiado cara comparando con el resto del mercado. Ambas tienen resultados que crecen con la inflación o por arriba, sobre todo CVH. Sumado a que con la fusión tal vez bajen los costos y el Capex, la perspectiva es interesante...

Para CVH, proyectando los 5 meses en un año tengo

PER = 15.43
P/S = 1.83
div = $4.44 (1.06%)
EPS = 27.2

Para Teco, proyectando el último Q

PER = 17.95
P/S = 1.92
div = $2 (1.68%)
EPS = 6.85

Para una "fusión", suponiendo que el market cap se suma y que el número de acciones también, tendría

PER = 16.88
P/S = 1.89
div = $2.43 (1.44%)
EPS = 10.04

... ahora, me gustaría entender bien cómo están haciendo la cuenta con la fusión. Entiendo que las acciones de CVH se convertirían en acciones de la empresa fusionada, y que a CVH le correspondería el 55% del total. Es decir, que si un tenerdor tuviera, para hacer más fácil la cuenta, el 1% de CVH, pasaría a tener el 0,55% de la empresa fusionada. Si el número de acciones se suma, entonces por cada CVH corresponderían unas 3.5 acciones de la empresa fusionada. Es decir, comprando una CVH ahora tendríamos un EPS que yo estimo en 35, por el que estamos pagando 420... o sea, un PER de 12 y dividendo del 2% por la empresa fusionada. No estaría nada mal, pero no sé si estoy entendiendo bien. :100:

La relacion de canje comunicada a la cnv es de 3.93 acciones de telecom por cada accion de cvh. Por eso decimos q esta barata en comparacion con teco y q hay un desarbitraje de mas de 50 pesos. Si te interesa invertir en la nueva empresa conviene comprar cvh y no teco.

lestat
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Re: CVH Cablevisión Holding S.A.

Mensajepor lestat » Vie Nov 24, 2017 1:23 am

Chulete escribió:Estas seguro que abriste el balance de CVH? Que parte no e gusto?


Hola Chule! Ya estoy acostumbrado a verte en todos los papeles interesantes del mercado...

Todavía no entré acá, y estoy mirando los balances de ambas. Me pareció bastante interesante lo que ví. CVH parece más barata que Teco, y ninguna de las dos demasiado cara comparando con el resto del mercado. Ambas tienen resultados que crecen con la inflación o por arriba, sobre todo CVH. Sumado a que con la fusión tal vez bajen los costos y el Capex, la perspectiva es interesante...

Para CVH, proyectando los 5 meses en un año tengo

PER = 15.43
P/S = 1.83
div = $4.44 (1.06%)
EPS = 27.2

Para Teco, proyectando el último Q

PER = 17.95
P/S = 1.92
div = $2 (1.68%)
EPS = 6.85

Para una "fusión", suponiendo que el market cap se suma y que el número de acciones también, tendría

PER = 16.88
P/S = 1.89
div = $2.43 (1.44%)
EPS = 10.04

... ahora, me gustaría entender bien cómo están haciendo la cuenta con la fusión. Entiendo que las acciones de CVH se convertirían en acciones de la empresa fusionada, y que a CVH le correspondería el 55% del total. Es decir, que si un tenerdor tuviera, para hacer más fácil la cuenta, el 1% de CVH, pasaría a tener el 0,55% de la empresa fusionada. Si el número de acciones se suma, entonces por cada CVH corresponderían unas 3.5 acciones de la empresa fusionada. Es decir, comprando una CVH ahora tendríamos un EPS que yo estimo en 35, por el que estamos pagando 420... o sea, un PER de 12 y dividendo del 2% por la empresa fusionada. No estaría nada mal, pero no sé si estoy entendiendo bien. :100:

bohemio33
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Re: CVH Cablevisión Holding S.A.

Mensajepor bohemio33 » Jue Nov 23, 2017 6:43 pm

FAV escribió::evil:
hay q tener paciencia nomas y seguir comprando si se puede. Para enero arriba de 500. Pero lo mejor va a venir en 2019, con el paso a emergentes ademas a mitad de 2018. Hay pensar a largo plazo aca.


Si siempre a largo!!

FAV
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Re: CVH Cablevisión Holding S.A.

Mensajepor FAV » Jue Nov 23, 2017 6:23 pm

:evil:
bohemio33 escribió:http://www.corrienteshoy.com/inicio/basicamovil/186210

Qué pasa acá que está muerto? Con las noticias qué hay?

hay q tener paciencia nomas y seguir comprando si se puede. Para enero arriba de 500. Pero lo mejor va a venir en 2019, con el paso a emergentes ademas a mitad de 2018. Hay pensar a largo plazo aca.

bohemio33
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Re: CVH Cablevisión Holding S.A.

Mensajepor bohemio33 » Jue Nov 23, 2017 6:15 pm

http://www.corrienteshoy.com/inicio/basicamovil/186210

Qué pasa acá que está muerto? Con las noticias qué hay?

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Re: CVH Cablevisión Holding S.A.

Mensajepor bohemio33 » Jue Nov 23, 2017 10:04 am

gina escribió:creo que hay vta para rato..y cdo afloje el mervalucho en unos dias( hoy y mañana cerrado USA), CVH podremos comprar mas baratito



Puede ser que tenga razón ,con este volumen es muy manejable... ahora para mi es casi un indicador de compra que ud. Diga que va a bajar!! Sin ánimo de ofender!! Saludos

FAV
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Re: CVH Cablevisión Holding S.A.

Mensajepor FAV » Jue Nov 23, 2017 9:03 am

A mi en este caso lo unico q se me ocurre es q este vendiendo acciones de alguien complicado politicamente, para despejar cualquier tipo de suspicacia cuando se apruebe la fusion. Lo q seria bueno.

gina
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Re: CVH Cablevisión Holding S.A.

Mensajepor gina » Jue Nov 23, 2017 9:02 am

creo que hay vta para rato..y cdo afloje el mervalucho en unos dias( hoy y mañana cerrado USA), CVH podremos comprar mas baratito

FAV
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Re: CVH Cablevisión Holding S.A.

Mensajepor FAV » Jue Nov 23, 2017 8:58 am

Chulete escribió:Consultatio tenía a Terrabusi vendiendo y no subía de los 40-44 pesos. Dejo de vender y subió un 30% de golpe.

Auso el año pasado le costaba pasar los 50 pesos porque tenía un accionista importante vendiendo. Se le acabaron los papeles cuando estaba en la zona de 80 mangos unos meses atrás. Luego se fue hasta 118 pesos.

Mirgor estaba planchada lateralizando e incluso bajando durante unos 8 meses entre 320-340 pesos por qué vendía el grupo de control. Se negoció comprarle a precio fijo un paquete a 340 pesos por mercado en septiembre y la accion subió un 50%. Ahora está en la zona de 500 pesos.

En todos esos ejemplos se tratan de empresas subvaluadas con muy buenas perspectivas por delante y que fueron acompañando buenos drivers. Con cepu cuando salga el adr posiblemente en enero y el estado venda el 7% del capital, los precios serán otros.

Y en cvh, con fusión aprobada y Allaria corrido de la venta La situación será otra. La paciencia paga de la mano de buenas empresas con buenas perspectivas. Saludos


Es asi. La paciencia va a pagar aca como en todos esos casos en los q habia una diferencia apreciable entre precio y valor. Pero: porque vende Allaria?. Cual es tu sospecha?.

bohemio33
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Re: CVH Cablevisión Holding S.A.

Mensajepor bohemio33 » Jue Nov 23, 2017 8:05 am

https://www.clarin.com/politica/maximo- ... mNmlM.html

Hoy explota cvh!! Ya media sanción con el proyecto modificado!! Faltan detalles y salimos arando!! Yo adentro hasta el cuello!! Jajjaa.. saludos!!


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