CVH Cablevisión Holding S.A.

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pipioeste22
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Re: CVH Cablevisión Holding S.A.

Mensajepor pipioeste22 » Mar Feb 13, 2018 11:45 pm

Yops escribió:pipioeste ponete las pilas ... :mrgreen:


Mejor pongo Flow :lol:

pipioeste22
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Re: CVH Cablevisión Holding S.A.

Mensajepor pipioeste22 » Mar Feb 13, 2018 11:44 pm

Copernicus79 escribió:Sí paga dividendos el 15, pero no se hizo pelota.. yo veo que el viernes cerró 33,20 y hoy 32,51.


Yo veo que Cerro -6,3 :abajo:

horatius
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Re: CVH Cablevisión Holding S.A.

Mensajepor horatius » Mar Feb 13, 2018 9:16 pm

A todo lo que viene explicando Copernicus solamente agregaría que luego de la fusión voló el management de TECO y en adelante se hicieron cargo los directivos de CVH.
Al parecer no somos muchos los que desde hace rato venimos enfocando el periscopio en esta megafusión y pensamos que claramente conviene entrar de la mano de quien va a manejar la pelota, pero bueno, muchos se encandilan con los dividendos, todo depende del perfil de cada inversor

gomia
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Re: CVH Cablevisión Holding S.A.

Mensajepor gomia » Mar Feb 13, 2018 9:01 pm

Copernicus79 escribió:Si quieren aplicar una relación, yo la haría así:

CVH (Valor Teórico) posee 841M de acciones de Teco que cotizan a $131 = $110MM

CVH (Valor Mercado) tiene 180M de acciones que cotizan a $459 = $82MM

El mercado está pagando Cvh a un 25% menos del precio que paga por Teco. Algunos quieren aplicar un castigo por holding, pero 25% es totalmente desproporcionado. Las contras son que no tenemos ADR ni estamos en el panel líder, nada que en un par de meses no se solucione.
Yo pienso que el desfasaje se da por todo lo que expliqué antes, la fusión es muy reciente, no todos advirtieron que Cvh termina licuando a Teco. En cuanto entre el primer trimestral creo que debería verse todo con más claridad.
.

Una clara y convincente Relación entre ambas la que planteas , para explicar la sub-valuación que tiene CVH por precio de mercado .
Muchas gracias por tu aporte , no son muchos los aportes realmente interesantes , tanto en este foro como todos los demas .

ProfNeurus
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Re: CVH Cablevisión Holding S.A.

Mensajepor ProfNeurus » Mar Feb 13, 2018 7:19 pm

Porque competir con Teco? Que se vuelen las 2 de la mano!!

Copernicus79
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Re: CVH Cablevisión Holding S.A.

Mensajepor Copernicus79 » Mar Feb 13, 2018 7:10 pm

Digo que no confundamos deuda general con una deuda para apalancarse sobre un activo.

Ej.
Esta es la deuda que se usó para pasar del 33 al 39% y tener el control de la fusión. Que se terminaría de pagar este año y ya nos habilitaría a recibir los dividendos en efectivo, salvo que tengan una mejor opción de negocios.

(*) Con fecha 5 de octubre de 2017 CVH Ejercicio de la Opción Irrevocable de adquisición de una participación accionaria equivalente al 13,51% de Telecom (que representará una participación aproximada del 6% de Telecom una vez fusionada) por un precio de U$S 634M

Hoy ese 6% de la fusión representa unos usd 850M, quiere decir que esa deuda nos trajo ganancias por el 35% en dólares (ahora sí descontale el interés por el préstamo y redondeamos en 30% te parece?) en menos de un año.

Yo le entrego todos los dividendos que quieras si me lo van a administrar de esa forma, pensá que por cada dividendo que recibe un tenedor de Teco en efectivo hay otro de Cvh que le está comiendo la participación.

Por el mismo precio y sin hacer nada cada vez participamos de más ganancias. Ojalá el año que viene tampoco nos paguen y le terminen de comprar todo el remanente a Fintech!

Copernicus79
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Re: CVH Cablevisión Holding S.A.

Mensajepor Copernicus79 » Mar Feb 13, 2018 6:34 pm

wolf escribió:A las acciones de TECO que tiene CVH le tenés que restar la deuda que tiene CVH.
Además, otra diferencia es que los dividendos que paga TECO no le llegan al accionista de CVH ya que se utilizan para pagar la deuda.


No lo hago porque justamente esa es la idea, la deuda que paga no es de sueldos de los empleados, sino que la usan para apalancarse sobre Teco y pasar a tener esas 841M de acciones, por ende esa deuda que paga le representa mucha más ganancia que el interés.
Y los dividendos de Teco le llegan a todos los tenedores de las 2.168M de acciones, lo que trato de resaltar es que Teco no tiene nada que hacer con esos dividendos y se los da a los tenedores, en cambio Cvh recibe esos dividendos y cancela la deuda que usó para licuar a Teco.

wolf
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Re: CVH Cablevisión Holding S.A.

Mensajepor wolf » Mar Feb 13, 2018 6:14 pm

Copernicus79 escribió:Si quieren aplicar una relación, yo la haría así:

CVH (Valor Teórico) posee 841M de acciones de Teco que cotizan a $131 = $110MM

CVH (Valor Mercado) tiene 180M de acciones que cotizan a $459 = $82MM

El mercado está pagando Cvh a un 25% menos del precio que paga por Teco. Algunos quieren aplicar un castigo por holding, pero 25% es totalmente desproporcionado. Las contras son que no tenemos ADR ni estamos en el panel líder, nada que en un par de meses no se solucione.
Yo pienso que el desfasaje se da por todo lo que expliqué antes, la fusión es muy reciente, no todos advirtieron que Cvh termina licuando a Teco. En cuanto entre el primer trimestral creo que debería verse todo con más claridad.


A las acciones de TECO que tiene CVH le tenés que restar la deuda que tiene CVH.
Además, otra diferencia es que los dividendos que paga TECO no le llegan al accionista de CVH ya que se utilizan para pagar la deuda.

Yops
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Re: CVH Cablevisión Holding S.A.

Mensajepor Yops » Mar Feb 13, 2018 6:12 pm

pipioeste ponete las pilas ... :mrgreen:

Yops
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Re: CVH Cablevisión Holding S.A.

Mensajepor Yops » Mar Feb 13, 2018 6:11 pm

pipioeste22 escribió:Que paso que se hizo pelota teco? Corto cupon?

:102:
pelota .. ¿qué pelota ? :bebe:

Copernicus79
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Re: CVH Cablevisión Holding S.A.

Mensajepor Copernicus79 » Mar Feb 13, 2018 6:10 pm

pipioeste22 escribió:Que paso que se hizo pelota teco? Corto cupon?


Sí paga dividendos el 15, pero no se hizo pelota.. yo veo que el viernes cerró 33,20 y hoy 32,51.

pipioeste22
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Re: CVH Cablevisión Holding S.A.

Mensajepor pipioeste22 » Mar Feb 13, 2018 6:03 pm

Que paso que se hizo pelota teco? Corto cupon?

Copernicus79
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Re: CVH Cablevisión Holding S.A.

Mensajepor Copernicus79 » Mar Feb 13, 2018 5:57 pm

Si quieren aplicar una relación, yo la haría así:

CVH (Valor Teórico) posee 841M de acciones de Teco que cotizan a $131 = $110MM

CVH (Valor Mercado) tiene 180M de acciones que cotizan a $459 = $82MM

El mercado está pagando Cvh a un 25% menos del precio que paga por Teco. Algunos quieren aplicar un castigo por holding, pero 25% es totalmente desproporcionado. Las contras son que no tenemos ADR ni estamos en el panel líder, nada que en un par de meses no se solucione.
Yo pienso que el desfasaje se da por todo lo que expliqué antes, la fusión es muy reciente, no todos advirtieron que Cvh termina licuando a Teco. En cuanto entre el primer trimestral creo que debería verse todo con más claridad.

ProfNeurus
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Re: CVH Cablevisión Holding S.A.

Mensajepor ProfNeurus » Mar Feb 13, 2018 5:36 pm

Debo andar por los 460 de promedio.... tenemos que volver a maximos rapidito

Brizzio66
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Re: CVH Cablevisión Holding S.A.

Mensajepor Brizzio66 » Mar Feb 13, 2018 5:34 pm

Muchachos de CVH yo compré el pasado Viernes CVH a $450, espero no haberme equivocado, vamos CVH que tengo un palpito con vos !!!


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