MIRG Mirgor

Foro dedicado al Mercado de Valores.
Turco Alí
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Re: MIRG Mirgor

Mensajepor Turco Alí » Vie Nov 11, 2011 8:43 am

mirgorenado escribió:
Difícil que podamos tener los márgenes de NewSan, pero compensaremos con mayor nivel de ventas. Mirgor opta por tener un negocio un poco menos rentable pero mas seguro asumiendo menores riesgos comerciales. Además ellos tienen llegada directa al canal minorista y Mirgor, dejando la ganancia en Tierra del Fuego por una cuestión impositiva.

Ahora bien, haber llegado a un 3,5% sobre ventas en este tercer trimestre fue una gran noticia. De a poco la empresa va consolidando negocios y trabajando para ganar mayor rentabilidad. Imagino que no es fácil duplicar la facturación todos los años (en el 2009 estaba en 900 palos y este va a cerrar con un número cercano a los 3400), diversificarse y encarar negocios que no tenían nada que ver con el que era su negocio principal. Y todavía el proceso no terminó, ya que recién en este trimestre comienzan con varios productos nuevos.

Sigo sin compartir la visión apocalíptica, de hecho imagino que el amigo Josef se vio sorprendido por el trimestre, al punto de elevar su proyección de ganancia anual en un 50% en tan solo 45 días... del mismo modo que pasó de 50 a 70/75 palos (a tan solo 5 del piso que había en este foro estimado hace mas de dos meses) el IV lo obligará a modificar su proyección para el año entrante.

Siguiendo la venta diaria en Brasil veo que no hubo caída sino que por el contrario hemos podido robar algo de mercado a los vehículos extrazona. Y por otro lado por ahora el consumo en los retails no se frena, noviembre que parecía ser un mes anodino entre un gran octubre y un diciembre que se espera excepcional, está teniendo ventas casi un 15% arriba...

Por eso espero que podamos terminar el año con un valor mas cercano a los 95 palos que a los 80/85 que estimaba hace un par de meses


Mirgorenado, en el interior del país, hace mucho calor, por eso la ventas de aires acondicionados están siendo muy buenas.. :roll:

http://www.ellitoral.com/index.php/diar ... EA-02.html

mirgorenado
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Re: MIRG Mirgor

Mensajepor mirgorenado » Vie Nov 11, 2011 8:25 am

renuncioahora escribió:Para los que les interese saber como va a llegar MIRGOR a una ganancia excelente en 2012, tenemos la foto de NewSan.

Con ventas Netas de $2.455.359.000 genera una ganancia de $ 186.882.000

Ver detalles en http://www.cnv.gob.ar/InfoFinan/sal_bal.asp?codisoc=30197&fechbal=40814&tiposoc=1&tipobal=2&ClaseBal=1&DescriSoc=NEWSAN%20S.A.


Difícil que podamos tener los márgenes de NewSan, pero compensaremos con mayor nivel de ventas. Mirgor opta por tener un negocio un poco menos rentable pero mas seguro asumiendo menores riesgos comerciales. Además ellos tienen llegada directa al canal minorista y Mirgor, dejando la ganancia en Tierra del Fuego por una cuestión impositiva.

Ahora bien, haber llegado a un 3,5% sobre ventas en este tercer trimestre fue una gran noticia. De a poco la empresa va consolidando negocios y trabajando para ganar mayor rentabilidad. Imagino que no es fácil duplicar la facturación todos los años (en el 2009 estaba en 900 palos y este va a cerrar con un número cercano a los 3400), diversificarse y encarar negocios que no tenían nada que ver con el que era su negocio principal. Y todavía el proceso no terminó, ya que recién en este trimestre comienzan con varios productos nuevos.

Sigo sin compartir la visión apocalíptica, de hecho imagino que el amigo Josef se vio sorprendido por el trimestre, al punto de elevar su proyección de ganancia anual en un 50% en tan solo 45 días... del mismo modo que pasó de 50 a 70/75 palos (a tan solo 5 del piso que había en este foro estimado hace mas de dos meses) el IV lo obligará a modificar su proyección para el año entrante.

Siguiendo la venta diaria en Brasil veo que no hubo caída sino que por el contrario hemos podido robar algo de mercado a los vehículos extrazona. Y por otro lado por ahora el consumo en los retails no se frena, noviembre que parecía ser un mes anodino entre un gran octubre y un diciembre que se espera excepcional, está teniendo ventas casi un 15% arriba...

Por eso espero que podamos terminar el año con un valor mas cercano a los 95 palos que a los 80/85 que estimaba hace un par de meses

moonraker
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Re: MIRG Mirgor

Mensajepor moonraker » Jue Nov 10, 2011 9:40 pm

mirgorenado escribió:Moonraker, no está bien hablar de gente que no puede responder en este foro... :oops:


¿Lo escribio sin ponerse colorado? :2230:

mirgorenado
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Re: MIRG Mirgor

Mensajepor mirgorenado » Jue Nov 10, 2011 7:27 pm

Josef escribió:Lamento que la macro haya sonado, y que por lo tanto el balance arribado tenga tan poca importancia.
Sino, esto que apunto sobre el balance le alegrara un poco la vida a mirgoreando :

El sector automotriz ha recuperado rentabilidad en este trimestre:

Estimado Josef, por supuesto que la mayor rentabilidad de Mirgor me alegra, fue una grata sorpresa ya que yo no le ponía mas de 5 palos al balance.

Para una facturacion de 301 millones en el Q vs 304 millones en el anterior ( lo mismo) tuvo una ganancia bruta de 55 millones contra 37 millones en el anterior y una operativa de 21 millones contra 8 millones en el anterior.
Esta es una gran mejora y es bastante solida, ya que un gran % va a la exportacion via terminales, y como vamos a devaluar como no nos imaginamos, aunque brasil devalue y consuma menos , la cosa se ve , en principio, bien.
Espero que la mejora sea sustentable, me gustaria saber a que obedece la mejora de rentabilidad.

Debe haber un mix entre mejores precios y costos mas acotados... la empresa venía trabando sobre los costos

Tambien es bueno que la deuda financiera haya aumentado poco , esta en 260 millones de pesos.

La deuda financiera irá disminuyendo producto de la ganancia mensual que estuvo en el orden de los 13 palos mensuales en el tercero y estará en el orden de los 15 palos mensuales en el cuarto

El balance sigue diciendo que toda la deuda es a tasa variable (eso es malo) y que es del 15%, que debe ser un error ya que las tasas subieron el trimestre pasado, y haciendo la cuenta , el gasto por intereses (balance no consolidado) fue 10,7 millones lo que da una tasa del 17,5% anual que ahora debe ser cercana a 25% si todo es variable como dice el balance.
Si no es todo variable , estan informando mal y deben rectificarlo.

No es un error lo de la deuda, desconozco porqué no aparece en el balance, pero uno de los créditos es a tasa fija, del resto hay mucha en bancos oficiales: Nación, Provincia y Ciudad que son mas lentos para actualizar las tasas

Esta parte financiera es mala porque 260 millones al 25 % son 16 millones por Q, pero no es un espanto si mantiene la rentabilidad lograda al menos en el sector de autos....y el gobierno se detiene en su locura. Debe quedar claro que el 25% anual ya no va a a bajar mas en el sentido de tener tasas reales de menos 10% como hasta ahora.
Debera convivir con tasas reales postivas de aca en adelante.

Las tasas serán mas altas, pero el financiamiento será menor, el crecimiento de Mirgor por el lado de la electrónica no le produce demasiada exigencia financiera ya que solamente financia su capital de trabajo y no importaciones

En el resto del negocio logra 24,5 operativos en el trimestre contra 21 en el anterior con una facturacion de 712 (581 anterior), es decir baja un poco la rentablidad (poco, del 3,6% al 3,4%).

En el rubro residenciales mejoró mucho el negocio producto de un importante incremento de precios, no se vio reflejado en el resultado final por la previsión por obsolescencia que hicieron. El número final estuvo por debajo de mis estimaciones, pero el precio estuvo un 15% arriba de lo que yo estimaba (2100 mangos por equipo promedio). En Iatec hubo una reducción en la ganancia bruta de casi 2,5 puntos que no se a que se debe, no pude analizar el balance detenidamente

Es interesante ver que el negocio automotriz le deja el 46 % de la ganancia consolidada con una facturacion que es el 30 %.
La ganancia real del trimestre son los 45,5 millones operativos menos los 11 millones de intereses, unos 34,5 millones es bastante mejor , gracias al sector automotriz que le dio 13 millones mas que el trimestre anterior con la misma facturación. Los resultados por tenencia no la han afectado en este trimestre como en los anteriores.

tenga en cuenta los 5 palos de Inteclima y la ganancia estará en 40 palos. El trimestre que viene debería ser explosivo en este rubro.

El trimestre que viene (si al menos la crisis se la banca unos dias mas) deberia ser peor que este por las tasas (5 millones), por el sector automotriz (menos produccion dificil de estimar) , y parecido en el resto.

Aires un 40% arriba y teléfonos por lo menos un 20% en el IV respecto al tercero, autos algo menos y puede ser algo mas de tasa, pero con menos requerimiento financiero

Diria que podria ganar entre 25 y 30 millones, cerrando en 70 o 75 millones que es mas de lo que estimaba (50 millones)

Me alegro que haya crecido su estimación en un 50% para fin de año... para mi estaremos entre 90 y 95 millones, y un IV trimestre de por lo menos 45 palos...

Estos 20 o 25 millones mas provienen del sector automotriz, curiosamente el mas debil hasta junio.

Gramar
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Re: MIRG Mirgor

Mensajepor Gramar » Jue Nov 10, 2011 7:23 pm

renuncioahora escribió:Para los que les interese saber como va a llegar MIRGOR a una ganancia excelente en 2012, tenemos la foto de NewSan.

Con ventas Netas de $2.455.359.000 genera una ganancia de $ 186.882.000

Ver detalles en http://www.cnv.gob.ar/InfoFinan/sal_bal.asp?codisoc=30197&fechbal=40814&tiposoc=1&tipobal=2&ClaseBal=1&DescriSoc=NEWSAN%20S.A.


NewSan es una empresa del recontra carajo. Y el dueño juega a la mancha con aviones.

mirgorenado
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Re: MIRG Mirgor

Mensajepor mirgorenado » Jue Nov 10, 2011 7:13 pm

moonraker escribió:Coincido, la ausencia MT y Padrino Jr le dio un salto de calidad al foro. Resultaba lamentable que esos personajes escribieran en Rava.


Moonraker, no está bien hablar de gente que no puede responder en este foro... :oops:

mirgorenado
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Re: MIRG Mirgor

Mensajepor mirgorenado » Jue Nov 10, 2011 7:12 pm

mirgorenado escribió:INTERCLIMA S.A.

VENTAS 220 M
CANTIDAD DE AIRES: 89.033 (pensé que este trimestre iba a vender arriba de 100.000 aires)

El precio de venta promedio de Mirgor es superior a los 2450 mangos... IMPRESIONANTE !!!

Utilidad final: $ 700.000
Utilidad final recurrente: $ 5.700.000


Interclima tiene una previsión extraordinaria por obsolescencia de 5M, es un resultado no recurrente que incrementa el costo. Por lo tanto su utilidad recurrente no fue de 700k, sino de 5.7M...

moonraker
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Re: MIRG Mirgor

Mensajepor moonraker » Jue Nov 10, 2011 6:11 pm

renuncioahora escribió:No queda bien andar investigando a la gente, eso es del pasado. Es mejor la concordia, el análisis, estudio, compartir información, pensar, aportar. Pruebe, es un buen camino. También agradecer a los colegas que comparten información acertada, laboriosa.



Coincido, la ausencia MT y Padrino Jr le dio un salto de calidad al foro. Resultaba lamentable que esos personajes escribieran en Rava.

Josef
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Re: MIRG Mirgor

Mensajepor Josef » Jue Nov 10, 2011 4:57 pm

La verdad es que es insolito sino fuera por el horror K.

Trajo una foto con el mejor numero nominal operativo (45 millones) y la mejor ganancia contable .... y la reaccion fue caerse en 48 hs de 112 a 100 en 48 hs.

Pero es una foto.

Josef
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Re: MIRG Mirgor

Mensajepor Josef » Jue Nov 10, 2011 4:39 pm

mirgorenado escribió:Estoy subiendo mi estimación de ganancias para el IV trimestre de 40/45 a 50/55 palos...

Y lo mejor está por venir... Estimado Josef, deje de mirar tanto la macro y comience a mirar la Micro...


Si no miras la macro , y mas en la argentina, estas en el horno.

Si bien el mercado ha tenido una caida importante ayer, la reaccion de la accion no se explica sino fuera por lo que viene.

mirgorenado
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Re: MIRG Mirgor

Mensajepor mirgorenado » Jue Nov 10, 2011 4:26 pm

INTERCLIMA S.A.

VENTAS 220 M
CANTIDAD DE AIRES: 89.033 (pensé que este trimestre iba a vender arriba de 100.000 aires)

El precio de venta promedio de Mirgor es superior a los 2450 mangos... IMPRESIONANTE !!!

Utilidad final: $ 700.000
Utilidad final recurrente: $ 9.000.000

Josef
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Re: MIRG Mirgor

Mensajepor Josef » Jue Nov 10, 2011 4:07 pm

No , no es sin crawling mi modelo, porque no tengo modelo.

El modelo es el del gobierno, que esta haciendo todo lo posible para que explote y va camino de conseguirlo.


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