CECO2 Endesa Costanera

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Shakespeare
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Re: CECO2 Endesa Costanera

Mensajepor Shakespeare » Mar Sep 21, 2010 8:27 am

No es esa mi visión. El mercado mira siempre lo operativo y Cepu tuvo y tiene resultados estos últimos años mayormente extraoperativos, sobre los cuales mencioné varias veces.
De que te sirve un gran activo corriente si tu precio del mega sigue atrasado? O creés que a cepu le pagan más que a ceco?
Por el mero hecho de no tener que amortizar deuda si operativamente te tienen planchado como hasta acá, el mercado tampoco te va a llevar a las nubes. Puerto valía 8 mangos y esta llegó a tocar los 2,40 cuando acá tenés más megas, menos de la mitad. Puerto está barata hoy, Ceco sigue estando más barata si sacamos el caramelo de los dividendos, que siempre son neutros además.
Además, la deuda si bien es importante, tampoco es tan pesada y es piloteable. Y con tarifa en 2 años se la morfa esa deuda. Mucha gente mira la historia y por historia, Ceco siempre fue más qeu Puerto, cuando a Puerto la manejaba Total qeu era integrada. Hoy ambas no producen Gas, es decir, no son integradas. La mejor posición de caja relativa de Puerto tampoco significa que vaya a valer 12 pesos y esta quedar en 3 mangos. Siempre se arbitra y siempre se compara. Si vamos al caso y siguiendo tus parámetros, Capex sería cara comparada con Puerto y hay gente que mira otras cosas además del activo corriente y pasivo.
Para mí a precios de hoy, las apuestas irán a Pampa, donde viene acumulando en silencio y despaciosamente desde hace un par de meses.

valiant
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Re: CECO2 Endesa Costanera

Mensajepor valiant » Lun Sep 20, 2010 10:36 pm

la verdad,no me parece que a este precio este subvaluada ceco respecto de cepu.

ceco vale por mercado $544 millones ,tiene una deuda corriente tremenda,y un endeudamiento total fenomenal.


no entiendo como los numeros operativos pueden ser tan malos respecto de cepu.
parece que produjera con unas turbinas totalmente ineficientes.

cepu vale $695 millones por mercado,pero genera un flujo positivo muy importante,sumado a que su nivel de deuda es muy bajo y tiene mas activo corriente que pasivo.

la ganancia bruta de cepu en 6 meses fue de 128 mm y la de ceco 30 millones.

Shakespeare
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Re: CECO2 Endesa Costanera

Mensajepor Shakespeare » Lun Sep 20, 2010 12:57 pm

Parece que se hizo la luz....

Shakespeare
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Re: CECO2 Endesa Costanera

Mensajepor Shakespeare » Vie Sep 17, 2010 7:02 pm

Belleza, Belleza....

Josef
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Re: CECO2 Endesa Costanera

Mensajepor Josef » Vie Sep 17, 2010 6:48 pm


giulip
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Re: CECO2 Endesa Costanera

Mensajepor giulip » Mié Sep 15, 2010 11:26 pm

metio el volumen mas alto del ultimo año, alguien sabe la causa??, ojala siga asi

Shakespeare
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Re: CECO2 Endesa Costanera

Mensajepor Shakespeare » Mié Sep 15, 2010 7:24 pm

Había quedado y sigue muy desarbitrada Cacique, vale la mitad de Puerto cuando históricamente valía más y era un flor de papel....jode un poco la deuda pero si empiezan a tirarle unos huesos, achicaremos ese diferencial....hará cosa de 1 mes atrás llevé un puchito a 2,40....papel de 7 u 8 mangos sin pestañear si no fuera por este mercadete camboyano que tenemos con Bombita.....

Josef
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Re: CECO2 Endesa Costanera

Mensajepor Josef » Mar Sep 14, 2010 5:24 pm

De ayer en puerto.....
"Hay que mirar de reojo costanera tambien, ya que esta generando bien con los dos ciclos, con lo que obtiene bastantes millones de la resolucion 6866.
La generacion con fuel es menor que la de puerto aunque aceptable, pero en su mayor parte es no propio por la falta de fondos para financiarlo. Resuelto este punto, deberia verse un cambio muy siginificativo en sus resultados en el futuro.

Obviamente , todo esto, dejando de lado el tema potencia congelada, margenes congelados, etc, a que me referi antes... y que estan que arden."
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Buena suba hoy , buenos tomadores, que se agregan a las 8 millones de acciones que llevo el 35 y el 152 desde el ultimo año.

Es que los numeros aca pueden ser escalofriantes para una empresa que vale 380 m pesos por bolsa.

Asi como esta, gana en realidad unos 40 palos considerando ebitda menos capex en 106 m$, intereses por 80 m$, y resolucion 6866 por 40 m$, todo afectado por impuesto a las ganancias del 35%. Con lo que estaria en un inestable precio adecuado.

Si consiguiera financiacion para el fuel podria ganar 40 palos mas despues de impuestos, duplicaria la ganancia actual.

Si adecuaran la potencia a los miserrimos 10 usd por MW segun compromisos firmados por el gobierno pasarian de cobrar 75 millones pesos anuales a 240 millones pesos anuales , o sea un incrmento de 165 millones , que despues de ganancias es 107 millones , mas, y pasaria a ganara 45 millones por trimestre, nada del otro mundo pero........

Con esto justificaria una capitalizacion 5 veces la actual que de todos modos es bastante menor al valor de sus maquinas netas de pasivos.

chory461
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Re: CECO2 Endesa Costanera

Mensajepor chory461 » Dom Ago 22, 2010 12:56 pm

El precio de una accion es barata o cara dependiendo de la perspectiva con que mire el comprador y vendedor.
Desde mi punto de vista... esta accion debajo de $ 6.... ya es un super regalo......... y debajo de $ 3 ...... lo unico que hago es comprar y comprar como quien compra pan en el super.... ya el precio no es un problema

Shakespeare
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Re: CECO2 Endesa Costanera

Mensajepor Shakespeare » Lun Ago 16, 2010 4:16 pm

chory461 escribió:Con los pagos a Mitsubishi no hay problema, los sigue reprogramando para mas adelante. Los Japonenses ya han demostrado que seran pacientes y respetuosos con la situación y saben que no hay mal que dure 1000 años. Esperan el famosos Viento divino, recuperaran su credito con CECO y volveran a invertir.
Lo unico que veo factible a CECO es con los aumentos de precios en el MEM
Creo que los ingresos por Foninvemen solo la han estabilizado pero nada alocado como para pensar en un achique de deuda.
CECO esta como CEPU en el 2005... sigo comprando porque... como dice RInno con Capex....el dolar esta mas que barato para esta empresa.


es así y se insinúan leves brisas de cambio, por algo se empieza, vamos a ver si confirma, ya se tiró demasiado de la piola, hasta Oscar Lescano pide aumentos desde LyF.


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